什么是基本面分析？基本面分析是基于對宏觀基本因素的情況、變化及其對匯率走勢的影響的研究，得出貨幣間供求關系的結論，以判斷匯率走勢的分析方法
研究對象包括經濟、政治、軍事、人文、地理、突發事件等方面
一般用于判斷長期匯率變化的趨勢
在一些書中，基本面分析只定義為經濟因素分析是片面的
從基本面分析得出的匯率長期發展趨勢相對可靠，具有提前性
但缺點是不能提供匯率漲跌的起止點和變化時間
在某些情況下，匯率的變化并不嚴格遵循基本面的變化
因此，基本面分析必須結合技術和市場心理因素進行研究
影響貨幣匯率的主要基本面因素 政治局勢： 國際和國內政治形勢的變化對匯率有很大的影響
如果局勢穩定，匯率就會穩定；如果局勢動蕩，匯率就會下降；
需要注意的方面包括國際關系、黨派斗爭、重要政府官員、動亂、暴亂等
經濟形勢： 一個國家經濟各方面的綜合效應是影響其貨幣匯率最直接、最重要的因素
主要考慮經濟增長水平、國際收支狀況、通脹水平、利率水平等方面
軍事動態： 戰爭、局部沖突、暴亂等會造成某一地區的不安全，對相關地區和弱勢貨幣的匯率產生負面影響，而遠離事件發生地國家的貨幣和傳統避險貨幣的匯率有利
政府、央行政策： 政府的財政政策、外匯政策和央行的貨幣政策對匯率起著非常重要的作用，有時是決定性的
如果政府宣布貶值或升值國內貨幣；央行利率上升、市場干預等
市場心理： 外匯市場參與者的心理預期嚴重影響了匯率的方向
對于某種貨幣的升值或貶值，市場往往形成自己的觀點，在達成一定共識時，會在一定時間內改變匯率，然后匯率升降和基本面完全分離或央行干預無效
投機交易： 隨著金融全球化進程的加快，外匯市場充斥著越來越多的國際熱錢
這些資金有時由一些投機機構控制
由于其巨大的交易量和對沖，有時會對匯率走勢產生深遠影響
如果量子基金阻止英鎊、泰珠，使其匯率在短時間內大幅貶值等
突發事件：
Exness返傭網 一些重大突發事件會影響市場心理，從而改變匯率
結果的程度也會對匯率的長期變化產生影響
如911事件使美圓在短期內大幅貶值等
主要經濟指標解釋及公布時間 由于美元在外匯市場的地位，以及絕大多數以美元為中心的外匯交易，美國的經濟數據在外匯市場上是最引人注目的
以下是一些重要經濟指標的理論觀察方法和結論，但在實際應用中要復雜得多： 1、國內生產總值(GDP)： 指某一國家在一定時期內生產的所有最終產品和服務的總值
反映一個國家整體經濟形勢的質量，與經濟增長密切相關，被大多數西方經濟學家視為最全面的經濟動態指標
主要由消費、私人投資、政府支出、凈出口四部分組成
數據的穩定增長表明，經濟的蓬勃發展和國民收入的增加有利于美元匯率；相反，它是弱點，反之亦然，
一般來說，如果GDP連續兩個季度下降，則視為下降
該數據每季度由美國商務部統計，分為初值、修正值、終值
一般在每季度末的某一天北京時間21：上一季度最終值30公布前一季度最終值
2、工業生產(INDUSTRIALPRODUCTION)： 指某一國家工業生產部門在一定時間內生產的所有工業產品的總價值
在國內生產總值中占很大比重
由于工業部門雇傭了大量工人，其變化對整個國民經濟產生了重大影響，與匯率呈正相關
特別是以制造業為代表
該數據由美聯儲統計，每月15日左右晚上211：15或22;15發布
3、失業率(UNEMPLOYMENTRATE)： 經濟發展的晴雨表與經濟周期密切相關
數據的上升表明經濟發展受阻，反之亦然
對于大多數西方國家來說，失業率在4%左右是正常水平，但如果超過9%，說明經濟正在衰退
該數據由美國勞工部編制，每月第一個星期五21：30公布
4、貿易赤字(TRADEDIFICIT)： 國際貿易是經濟活動的重要組成部分
當一個國家出口大于進口時，稱為貿易順差；相反，稱為逆差
美國的貿易數據一直處于逆差狀態，重點是赤字的擴大或縮小
赤字擴大不利于美圓，否則有利于美圓
該數據由美國商務部編制，每月中下旬21日晚21日編制：數字30公布前一個月的數字數字公布
5、經常項目收支： 經常賬戶是一個國家收支表上的主要項目，記錄一個國家和外國產生的資金流出和流入，包括商品/勞務進出口
外匯返傭平臺、投資收入、其他商品和勞務收入以及片面轉移
如果是正數，為順差，有利于國內貨幣；相反，不利于國內貨幣
該數據由美國商務部編制，每月中旬21日：30公布
6、資本賬收支： 主要描述一個國家的長短期資本流動，包括長期資本、非流動性短期私人資本、特別取款權、誤差和遺漏、流動性短期私人資本等項目
在金融日益國際化和自由化的今天，資本項目的影響不亞于經常賬戶項目
金融市場對外開放程度越高，影響越大
觀察匯率影響的方法與常規賬戶基本相同
7、利率(INTRESTRATE)： 利率是借出資金的回報或使用資金的代價
一國利率對貨幣匯率有直接影響
高利率貨幣由于回報率高，需求上升，匯率升值；相反，貶值
美國聯邦基金利率由美聯儲會議決定
8、生產價格指數(PPI)： 主要衡量不同生產階段各種商品的價格變化
數據上升表明生產強勁，通貨膨脹可能上升，美聯儲傾向于提高利率，有利于美元；相反，不利于美元
該數據由美國勞工局編制，每月第二個星期五為21：30分公布
9、消費物價指數(CPI)： 與居民生活有關的產品和勞動力價格統計的價格變化指針是討論通貨膨脹時最重要的數據
如果數據上升，通貨膨脹可能會上升
美聯儲傾向于提高利率，這對美元有利；相反，不利于美元
但通貨膨脹應保持在一定范圍內，過高（惡性通貨膨脹）或過低（通貨膨脹）不利于匯率
數據由美國勞工局編制，每月第三周23日：00公布
10、批售(批發)價格指數(WPI)： 根據大宗物資批發價加權平均價編制而成的價格指數
產品包括原材料、中間產品、最終產品和進出口產品，但不包括各種勞務
在討論通貨膨脹時，最常提到的三個價格指標之一，觀察方法和CPI、PPI基本相同
每月中旬公布前一個月的數據
11、領先指標： 由股價、消費品訂單、每周失業救濟金要求、建筑規則、消費者預期、廠家交貨訂單變化、貨幣供應、銷售業績、敏感原材料價格變化、廠房設備訂單、平均工作周等項目組成，是觀察未來6-12個月經濟趨勢的指標
數據好，匯率上升；否則，就會下降；
12、個人收入(PERSONALINCOME)： 代表個人從各種收入來源獲得的收入總和
包括工資、社會福利、支出儲蓄、股利收入等
數據的改善意味著經濟的改善，消費可能會增加，這有利于國內貨幣；相反，它不利于國內貨幣；
由美國經濟研究局編制，每月月初21日：30公布
13、商業庫存(INVENTORIES)： 包括工廠庫存、批發庫存、零售庫存
主要用于評估生產循環狀況
庫存低于適當水平，會增加生產，
外匯交易所經濟好轉，對貨幣有利；否則，不利于貨幣；
數據由美國商務部編制，每月中旬21日：30或23：00公布
14、采購經理人指數(PURCHASEMANAGEMENTINDEX)： 是衡量制造業的重要指標
對生產、新訂單、商品價格、庫存、員工、訂單交貨、新出口訂單、進口等方面的制造業進行調查
數據以50為強弱分界點，表明制造業良好對貨幣有利；相反，這意味著衰退，對貨幣不利
數據由供應管理協會提供(ISM)編制，每月初某日23日：00公布
15、耐久財訂單(DurableGoodOrders)： 所謂耐久財，是指汽車、飛機等重工業產品、制造業資本等不易消耗的財產
其他的，比如電器用品，也是
耐久財務訂單代表制造商在未來一個月的生產情況，數據與貨幣匯率呈正相關，但需要注意其國防訂單的比例
耐久財務訂單由美國商務部統計，一般在每月22日至25日晚21日：30或23：00公布
16、設備使用率(CapacityUtilization)： 是工業總產出對生產設備的比率
涵蓋生產業、礦業、公用事業、耐久財、非耐久財、基礎金屬工業、汽車、小貨車工業、汽油等八個項目
代表上述行業產能利用程度
當設備利用率超過95%時，意味著設備利用率接近極限，通貨膨脹的壓力會隨著產能無法應對而迅速上升
當市場預期利率可能上
外匯交易平臺升時，對美元有利
相反，如果產能利用率低于90%，且持續下降，說明設備閑置過多，經濟衰退
當市場預期利率可能下降時，對美元不利
每月中旬公布前一個月的數據
17、房屋開工率： 一般來說，新房有兩種，個別住房和群體住房
從理論上講，新房開工率和建筑許可證的增加往往對美元有利，但仍需結合其他經濟數據考慮
每月16日至19日間公布
